Маклер от немецкого – посредник при заключении сделок на фондовых, товарных и валютных биржах; делец, оказывающий какие-либо посреднические услуги за плату.
Профессия маклера появилась в Беларуси вместе с первыми биржами. Во многих случаях работа маклера состоит в том, что он регистрирует сделки между брокерами и следит при этом за строгим соблюдением всех правил при заключении данной сделки. При этом подразумевается, что торговля происходит «с голоса», т.е. брокеры голосом подают заявки на покупку или продажу. При этом маклер должен непосредственно видеть обоих брокеров, и при подтверждении ими следки (скажем, как на МТБ, брокеры показали свои идентификационные карточки и громко объявили – «сделка») регистрирует ее. При этом маклер является непосредственным представителем биржи.
Технология заключения сделок не является какой-то стандартной процедурой и может на разных биржах проходит по-разному. Тем не менее роль маклера остается очень важной даже в электронных системах торговли. Так, на Российской Бирже в торговой системе брокеры могут подавать заявки как «с голоса», так и с помощью компьютера. При этом маклер не только регистрирует сделки «с голоса», но и участвует в урегулировании спорных ситуаций, неизбежно возникающих вследствие различных ошибок. Здесь необходимо отметить, что от решений маклера может зависеть очень многое. Регистрируя или отклоняя ту или иную сделку, маклер практически распоряжается суммами в десятки, а то и сотни тысяч долларов (на западных биржах речь может идти о миллионах долларов), и здесь очень важно следовать правилам биржевых торгов и не допустить ошибки.
Поэтому настоящий маклер должен обладать хорошими нервами. О его деловых качеств зависит нормальный ход торгов и, соответственно, работа всей биржи. Так, на МТБ, где в торгах участвовало более ста брокеров, и за день совершалось несколько тысяч сделок, маклер практически наизусть помнил всех брокеров и безошибочно находил в общей толпе тех, кто совершал в данный момент сделки. Но даже отличные профессиональные качества не помогут избежать конфликтных ситуаций, и постоянные споры брокеров с маклеров – обычная ситуация для российских бирж, в особенности, если речь идет о тысячах долларов.
Конечно, с распространением электронной системы торгов функции маклера все больше переходят к компьютеру, но на наиболее крупных биржах пока еще больше доверяют людям. Обучением подобных специалистов занимается, как правило, сама биржа. На западных биржах месячная зарплата маклера может достигать десятков тысяч долларов
1. Общая характеристика профессии
Участвует в строительстве и ремонте зданий. Штукатурит вручную или с помощью затирочной машины. После окончания штукатурных работ красит, оклеивает обоями или выполняет художественную отделку стен и потолков внутри или снаружи здания.
2. Требования к индивидуальным особенностям специалиста
Штукатуру-маляру необходимы физическая выносливость, подвижность тела и рук, их координация, чувство равновесия, хорошее зрение (острота, цветоразличение), развитая суставно-мышечная и тактильная чувствительность, хороший линейный глазомер, наглядно-обзорное мышление и память. Он должен быть аккуратным, иметь художественный вкус.
3. Медицинские противопоказания
Профессия противопоказана лицам, страдающим болезнями опорно-двигательного аппарата (хронический радикулит, расширение вен, плоскостопие), сердечнососудистой системы, зрения (дальтонизм), имеющим нарушения в вестибулярном аппарате, предрасположенность к простудным и аллергическим заболеваниям, нервно-психические заболевания.
4. Требования к профессиональной подготовке
Штукатур должен уметь: управлять машинами и механизмами, применяемыми при штукатурных и малярных работах; подготавливать все виды поверхностей под окраску; обрабатывать поверхности малярными составами, оклеивать обоями и другими материалами; производить ремонт малярных покрытий.
Нужно иметь хорошую подготовку по химии и физике, знания в области художественного и технического творчества, дизайна. Он должен знать: основные виды и свойства материалов, применяемых при оштукатуривании и выполнении малярных работ; способы подготовки поверхностей под штукатурку и различные виды окраски; способы выполнения декоративных штукатурок; свойства растворов с химическими добавками; правила цветообразования.
5. Родственные профессии
5. Родственные профессии
Дизайнер, каменщик, маляр по металлу, преподаватель (мастер) в учебном заведении, художник.
1. Общая характеристика профессии
1. Общая характеристика профессии
Человек, демонстрирующий модели одежды на показах.
2. Должностные обязанности
Демонстрация моделей одежды на подиумах, стремление подчеркнуть их преимущества, участие в рекламных съемках, и процессе изготовления вещей в рабочих примерках. Должен знать: основы хореографии, искусство макияжа, этику поведения на подиуме, основные направления моды.
3. Квалификационные требования
Курсы при Домах моделей, школы манекенщиц.
1. Общая характеристика профессии
1. Общая характеристика профессии
Специалист по обработке ногтей на пальцах рук.
2. Должностные обязанности
Выполняет гигиеническую чистку ногтей на пальцах рук, обрабатывает их, опиливает, придавая необходимую форму и покрывает лаком. Должен знать: правила выполнения маникюрных работ, назначение и свойства применяемых материалов, способы приготовления лаков различных цветов и оттенков, инструменты и приемы пользования ими. Профессионально важные качества: аккуратность, внимательность, доброжелательность, цветоразличение, моторика пальцев рук. Медицинские противопоказания: инфекционные и кожные заболевания, аллергия на химические препараты, нарушение цветоразличения, дефекты зрения и слуха, болезни суставов, ограничивающие движение пальцев и кистей рук.
3. Квалификационные требования
3. Квалификационные требования
Подготовка на производстве. Курсы мастера маникюра.
Маркетинг (marketing – англ.) – комплексная система управления предприятием, исходящая из учета ситуации на рынке сбыта, а также организация сбыта товаров. Понятие маркетинг, в своем современном смысле, возникло в середине XX века.
Рядовой специалист-маркетолог на крупном предприятии выполняет достаточно широкий круг обязанностей. Они могут включать отслеживание цен на продаваемую продукцию, анализ ее конкурентоспособности, сбор информации о текущем состоянии рынка, Сюда же относится поиск и анализ данных о производителях продукции, поставщиках, потенциальных конкурентах, В задачу маркетолога входит выявление и исследование рынка сбыта определенного вида продукции, примерное определение емкости этого рынка, анализ покупательной способности различных регионов и групп населения, определение приоритетных направлений работы на рынке.
Маркетолог-экономист занимается также ценообразованием, определением целевых сегментов и позиционированием продукта. Высококвалифицированный специалист в области маркетинга способен вести анализ инвестиционных проектов, разработку бизнес-планов. Надо отметить, что на уровне руководящего звена должности начальника отдела маркетинга и начальника отдела рекламы часто совмещаются. Реклама дает эффект только тогда, когда она ориентирована именно на ту группу населения, которая является потребителем продаваемого товара. Исходя из этого целесообразно, чтобы руководство, планирование рекламной деятельности (медиапланирование), анализ результатов были сосредоточены в одних руках.
В условиях рынка маркетологами очень часто называются просто менеджеры по продажам. Маркетолог не занимается непосредственно общением с клиентами, предложением товаров, услуг и пр. Надо заметить, что в настоящее время во многих крупных западных компаниях обособленные отделы маркетинга ликвидируются, а их функции возлагаются на подразделения, занимающиеся продажами. Очень часто от специалистов по маркетингу можно слышать, что они одинаково хорошо смогут работать с любой группой товаров, но работодатели предпочитают специалистов с опытом проведения маркетинговых исследований в профильных для себя областях (компьютеры, фармпрепараты, продукты питания и пр.).
От маркетолога в подавляющем большинстве случаев требуется экономическое образование, однако, в маркетинговые службы часто берут людей и с социологическим образованием, владеющих методиками проведения и анализа опросов населения, прогнозирования общественного мнения и т.д. Другой источник кадров для маркетинговых служб – специалисты по рекламе и PR.
1. Общая характеристика профессии
1. Общая характеристика профессии
Квалифицированный рабочий, выполняющий простейшие каменные, печные, электросварочные, монтажные, бетонные и погрузочные работы. Кроме этого разбирает вручную фундаменты, кирпичные кладки, другие конструкции. Соблюдает правила безопасности.
2. Требования к индивидуальным особенностям специалиста
2. Требования к индивидуальным особенностям специалиста
Для деятельности необходимы: хорошая координация движений; отличное зрение и слух; крепкие нервы; аккуратность; ответственность; хороший глазомер; физическая выносливость; техническое мышление; ловкость; внимание; память; коммуникативные и организаторские способности.
3. Медицинские противопоказания
3. Медицинские противопоказания
Работа противопоказана людям, страдающим заболеваниями сердечнососудистой системы, опорно-двигательного аппарата, нервно-психическими расстройствами, имеющим предрасположенность к простудным заболеваниям.
4. Требования к профессиональной подготовке
4. Требования к профессиональной подготовке
Должен знать: основные виды материалов, приготовление растворов, технологию установки; правила технической эксплуатации и ухода за оборудованием, приспособлениями и инструментами.
5. Родственные профессии
5. Родственные профессии
Каменщик, печник, монтажник по монтажу стальных и железобетонных конструкций, электросварщик ручной сварки, стропальщик, арматурщик
1. Общая характеристика профессии
1. Общая характеристика профессии
Лицо, управляющее автопогрузчиком.
2. Должностные обязанности
2. Должностные обязанности
Управляет автопогрузчиком при подъеме, перемещении и опускании груза с соблюдением правил техники безопасности труда, проводит техническое обслуживание и текущий ремонт автопогрузчика. Должен знать: назначение, принцип работы, устройство механизмов, системы и приборов контроля автопогрузчиков и навесного оборудования, правила дорожного движения и безопасности движения по дорогам и улицам, виды неисправностей, правила эксплуатации и технического обслуживания автопогрузчиков, правила производства строительно-монтажных и погрузочных работ, слесарное дело. Профессионально важные качества: физическое и психологическое здоровье, способность различать цвета, хорошие зрение и слух, быстрота реакции, распределение памяти.
1. Общая характеристика профессии
1. Общая характеристика профессии
Управляющий башенным краном при строительстве зданий.
2. Должностные обязанности
2. Должностные обязанности
Основными производственными операциями, выполняемыми машинистом, является: передвижение крана, поворот его вокруг своей оси, подъем и опускание груза. Все эти операции машинист осуществляет посредством нажатия на рукоятки управления, находящиеся в кабине крана. Движения машиниста характеризуются точностью усилий, прилагаемых к органам управлениям, плавным переключением скоростей. Работа машиниста очень напряженная, внимание его постоянно сосредоточено на выполняемых операциях. Наибольшей концентрации оно достигает во время строповки (прикрепления груза) и отрыва его от земли. Машинист в условиях значительной удаленности должен правильно воспринимать и истолковывать сигналы стропальщика. При перемещении груза машинист удерживает в поле зрения не только эти сигналы, но и работу соседних машин. Все эти действия предъявляют высокую требовательность к зрительному восприятию машиниста, к способности точно оценивать пространственное расположение предметов. Чтобы обеспечить бесперебойную работу всех механизмов крана, машинист тщательно производит его технический осмотр, смазку механизмов, участвует в профилактическом ремонте. Так как машинисту приходится совершать ежедневные подъемы и спуски, работать на большой высоте и на ограниченной площади, он должен обладать хорошим здоровьем, физической выносливостью. Современные башенные краны отличаются высокой надежностью. Они снабжены устройствами, которые страхуют жизнь человека от несчастных случаев. Это различного рода ограничители, которые автоматически прекращают работу крана при неправильных действиях машиниста. Работа крановщика находится под контролем диспетчерских служб, круглосуточно дежурят ремонтные бригады. Кабина машиниста отапливается. При неблагоприятных погодных условиях (грозе, сильном ветре) работа прекращается. Работает машинист в 2-3 смены. Управлять краном могут как мужчина, так и женщина.
3. Квалификационные требования
3. Квалификационные требования
Профессиональное техническое училище.
Функциональные обязанности
Функциональные обязанности
Внешний вид
Внешний вид
К чему быть готовым
К чему быть готовым
Необходимые качества
Необходимые качества
Значительная часть биржевых операций на бирже ориентирована на получение спекулятивной прибыли за счет постоянных колебаний рыночных курсов фондовых ценностей.
Игроков, рассчитывающих на повышение курса акций , называют «быками», а тех, кто в основу сделки кладет «игру на понижение» - «медведями».
Получив приказ клиента, брокер стремится выполнить поручение во время биржевого сеанса. Помимо брокеров, выполняющих поручения своих клиентов, в биржевой торговле принимают участие дилеры, действующие от своего имени. Торги проводятся под руководством биржевого маклера (посредник при заключении сделок на фондовых и товарных биржах.
На каждой бирже процесс торговли ценными бумагами имеет свою специфику. Можно выделить два основных способа проведения биржевых торгов .
Один из способов – это открытые аукционные торги, когда происходит непрерывное сопоставление цен на покупку и цен на продажу. Продавец постепенно снижает цену, а покупатель постепенно ее повышает. Сделка совершается тогда, когда цены покупателя и продавца сходятся.
На больших биржах торговый зал биржи делится на несколько секторов (по американской терминологии сектор именуется «торговым местом», по европейской – «ямой»
Каждый сектор предназначен для торговли определенными видами ценных бумаг. Получив приказ, брокер идет в соответствующий сектор и знакомится с текущей котировкой по данному виду ценных бумаг. Под котировкой здесь понимается сопоставление наиболее высокой цены спроса (цены «bid») и наиболее низкой цены предложения (цены «offer»).
В случае организации торговли по принципу открытого аукциона обычно биржевой сеанс начинается с того, что биржевой маклер (специалист) объявляет цену закрытия (цену последней сделки) предыдущего биржевого дня. Если находятся желающие купить – продать ценные бумаги по этой цене, то сразу же маклер фиксирует эти сделки.
В дальнейшем может наступить затишье – продавцы хотят получить более высокую цену, а покупатели хотят купить по более низкой цене. Появляется разрыв (спред) между ценой предложения и ценой спроса. Маклер объявляет котировку, и соответствующая информация появляется на табло. Когда разрыв между ценой предложения и ценой спроса исчезает, начинают совершаться сделки.
Наиболее результативными и наиболее оживленными являются начало и конец биржевого сеанса . Вначале все стремятся к тому, чтобы именно его ценные бумаги были проданы (куплены). В конце же биржевого дня пытаются заключить сделки те участники, кто первоначально рассчитывал на более выгодные цены и занимал выжидательную позицию в течение дня.
Биржевой сеанс проходит в довольно напряженном режиме , поэтому на фондовых биржах используется определенная фразеология, направленная на то, чтобы время для передачи необходимой информации было минимальным, но сама информация должна быть понятна всем участникам биржевой торговли. С этой целью используются также сигналы, передаваемые жестами рук.
На ряде бирж маклеру (специалисту) выделяется определенный денежный фонд и определенное количество ценных бумаг, которыми он ведет торговлю. Задача маклера состоит в том, чтобы шла торговля ценными бумагами и сохранялась уравновешенность рынка между спросом и предложением. Если спрос значительно превышает предложение, то маклер продает ценные бумаги из своего фонда. Если предложение превышает спрос, то он скупает часть ценных бумаг.
Если существует большой разрыв между ценой спроса и предложения, то маклер может сделать предложение от своего имени на покупку или продажу ценных бумаг по цене, которая находится внутри спреда (разрыва цен). В ряде случаев, предусмотренных правилами биржи, когда возникает ажиотаж вокруг каких – либо ценных бумаг, маклер имеет право на некоторое время прекратить торговлю этими ценными бумагами.
Второй способ торговли ценными бумагами – это торговля по заказам или заявкам. Иногда его называют «залповым аукционом».
Суть этого метода заключается в том, что брокеры оставляют маклерам письменные заявки на покупку и продажу с указанием цены и количества ценных бумаг. Все заявки заносятся в маклерскую книгу с указанием времени поступления заказа. В определенный момент времени прием заказов прекращается, после чего маклер сопоставляет все принятые заказы на покупку и продажу и производит оформление сделок. При этом маклер руководствуется определенными правилами.
Если спрос и предложение, а также цены заявок на определенный вид ценных бумаг совпадают , то исполнение заказов осуществляется в порядке очередности поступления заявок на покупку. Если спрос и предложение не совпадают (что бывает значительно чаще), а цены совпадают , то используется принцип адекватности, то есть маклер выполняет прежде всего те заявки на покупку, на которые имеется соответствующее предложение..
Если подается большое количество заявок с разными ценами , то маклер рассчитывает курс ценных бумаг , при котором будет совершено наибольшее количество продаж.
Порядок заключения сделок на фондовой бирже можно показать в виде следующей схемы (рис. 2).
В настоящее время торговля по заказам осуществляется с помощью использования современной электронной техники . Заказы вводятся в компьютер. В определенный момент времени ввод заказов прекращается и компьютер рассчитывает цену реализации, при которой может быть заключено наибольшее количество сделок. После этого брокеры с помощью маклера фиксируют эти сделки.
Главные факторы, определяющие развитие фондовых бирж на современном этапе:
· снижение стоимости услуг бирж;
· устранение границ и барьеров, которые препятствуют конкуренции;
· реформы управления биржами;
· новые технологии и механизмы организации торговли.
1 ¯ 1а ¯
11 2 ¯ 12 2а ¯
3 ¯ 3а ¯
Рисунок 2. Порядок заключения сделок на фондовой бирже
Примечание:
1 – заявка на покупку ценных бумаг
2 – заключение договора поручения (комиссии)
3 – гарантия оплаты купленных ценных бумаг
4 – введение заявки брокером 1 на покупку
1а – заявка на продажу ценных бумаг
2а – заключение договора (комиссии)
3а – передача ценных бумаг брокеру 2
4а – введение заявки брокером 2 на продажу
9 – передача ценных бумаг брокеру 1
10 – перечисление денег брокером 2 за реализованные ценные бумаги
11 – передача ценных бумаг брокером 1 покупателю
12 – сообщение брокера 2 о перечислении денег в банк продавца
Правила и процедуры листинга в Российской Федерации
К обращению на фондовой бирже допускаются ценные бумаги , которые прошли в соответствии с законодательством процедуру эмиссии и включены фондовой биржей в список ценных бумаг , допускаемых к обращению на бирже в соответствии с ее внутренними правилами, то есть ценных бумаг, прошедших процедуру листинга .
Листинг – это регламентированная фондовой биржей или другим организатором рынка процедура отбора и допуска ценных бумаг к торгам . Эта процедура предполагает проверку соблюдения правил выпуска, наличия регистрации, финансовых возможностей компании, размеров акционерного капитала.
К торгам на бирже могут быть допущены любые виды ценных бумаг, выпущенные российскими или иностранными эмитентами, если их выпуск и обращение осуществляется в соответствии с действующим российским законодательством.
Совокупность ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже, состоит из двух секторов:
1) ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга и включенные в котировальные листы биржи;
2) ценные бумаги, допущенные к обращению на бирже без включения в котировальные листы биржи, или вне списочные ценные бумаги.
Ценные бумаги, включенные в котировальные листы биржи, проходят официальную процедуру листинга, которая включает в себя экспертизу эмитента и ценных бумаг.
Ценные бумаги, прошедшие листинг, - это ценные бумаги первого эшелона, высоко ликвидные финансовые инструменты первоклассных эмитентов (так называемые «голубые фишки»).
Конкретные правила допуска к обращению и исключения из обращения ценных бумаг регулируются внутренними документами бирж, которые подлежат (наряду с прочими документами) утверждению в Федеральной комиссии по ценным бумагам России.
С точки зрения эмитента включение его ценных бумаг в листинг фондовой биржи имеет ряд положительных аспектов:
· получив для своих бумаг доступ на биржу, компания приобретает при этом доступ к большому числу потенциальных инвесторов;
· публичное размещение ценных бумаг на фондовой бирже подразумевает увеличение капитала, которое компания может использовать на нужды развития;
· более жесткие требования к раскрытию информации и более активные связи с общественностью привлекают интерес средств массовой информации, в результате чего возрастает известность компании;
· ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга, обычно более ликвидны, чем вне списочные ценные бумаги;
· котировки ценных бумаг, которые обращаются на бирже, обычно публикуются в специализированных газетах и журналах, что придает дополнительную наглядность и известность котируемым компаниям;
· компании, прошедшие листинг, постоянно находятся в поле зрения фондовых аналитиков и рейтинговых агентов, поэтому могут пользоваться преимуществами, такими как престиж, более выгодные условия получения кредитов в банках и т.д.
Для прохождения процедуры листинга в обязательном порядке должны быть выполнены требования Федеральной комиссии по РЦБ (ФКЦБ), а также дополнительные требования, которые предъявляются организатором торговли к эмитентам ценных бумаг. Среди таких требований обычно встречаются следующие.
Обязательные требования ФКЦБ:
1) минимальный размер чистых активов;
2) минимальный срок осуществления деятельности компании;
3) минимальное количество акционеров эмитента – акционерного общества;
4) минимальная среднемесячная сумма сделок с ценными бумагами за период (после включения в листинг).
Возможные дополнительные требования организаторов торговли:
1) минимальное количество ценных бумаг в свободном обращении;
2) безубыточность баланса компании в течение нескольких последних лет;
3) требования к «корпоративному построению» эмитента (например, отсутствие ограничений на переоформление прав собственности на ценные бумаги и допуск акционеров на общее собрание акционеров;
4) наличие аудированной финансовой отчетности;
5) наличие финансовой отчетности по международным стандартам;
6) наличие маркет-мейкеров, поддерживающих РЦБ эмитента.
Виды сделок
После того как ценные бумаги прошли процедуру листинга и включены в котировальный лист, с ними можно осуществлять биржевые операции, то есть заключать сделки купли-продажи.
Биржевая операция - это сделка купли-продажи допущенных на биржу ценностей, заключенная между участниками биржевой торговли в биржевом помещении в установленное время.
В зависимости от срока исполнения сделки делятся на кассовые и срочные. Кассовые сделки (Spot) подлежат исполнению немедленно (в зале биржи: Т+0, или в течение трех дней после заключения: Т+3, где Т- время заключения сделки).
Срочные сделки характеризуются тем, что продавец обязуется представить ценные бумаги к установленному сроку, а покупатель – принять их и оплатить по условиям сделки.
По российскому законодательству срочные сделки должны быть исполнены в течение трех месяцев: Т+90.
Срочные сделки имеют много разновидностей. Они различаются в зависимости от того,по какой цене будет происходить расчет по сделкам:
по рыночной цене на момент заключения;
по рыночной цене на момент исполнения.
Сделки можно различать и по сроку расчета:
через определенное количество дней, которое соответствует сроку исполнения сделки (если установлен месячный срок исполнения, то сделки, заключенные 1 марта, будут исполняться 1 апреля, 2 марта – 2 апреля и т.д.;
сделки могут заключаться на определенный месяц и тогда сроком исполнения может быть либо середина, либо конец месяца (сделка в любой день марта может быть заключена на апрель и сроком ее исполнения будет либо 15 апреля, либо последний день апреля).
По механизму заключения срочные сделки делятся на твердые, фьючерсные, опционные, пролонгированные.
Твердые сделки – это сделки, обязательные к исполнению в установленный срок по твердой цене.
Фьючерсные и опционные сделки – это сделки с производными ценными бумагами: фьючерсами и опционами.
Пролонгированные сделки используют биржевые спекулянты, когда конъюнктура рынка не отвечает их планам и они переносят срок исполнения кассовой сделки, Поэтому пролонгированные сделки представляют собой соединение кассовой и срочной биржевой и внебиржевой.
Стеллажными называются такие сделки, в которых не определено, кто в сделке будет продавцом, а кто покупателем. Один из участников сделки, уплатив определенное вознаграждение другому, приобретает опцион, который дает право в период действия опциона по своему выбору купить или продать определенное количество ценных бумаг.
Кратные сделки – это сделки с премией, при которых плательщик премии имеет право требовать от своего контрагента передачи ему, например, ценных бумаг в количестве, в 5 раз превышающем установленное при заключении сделки, и по курсу, зафиксированному при заключении сделки.
Сделки, заключенные на бирже, оформляются биржевым договором – документом, которым оформляются соглашения контрагентов по условиям продажи (поставки) товара в результате сделки, заключенной на бирже.
Биржевой договор подлежит обязательной регистрации либо на бирже, либо у профессионального участника биржевой торговли, который имеет на это право.
Сделки являются наиболее распространенными юридическими фактами, влекущими возникновение, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей. Биржевой признается сделка, заключенная на бирже, на биржевых торгах, организованных биржей, по поводу перехода прав на биржевой товар.
Биржевые сделки принято рассматривать в широком и узком смысле <1>. Биржевой сделкой в общем смысле являются как сделка, совершаемая в ходе непосредственно биржевых торгов, так и сделки, заключаемые еще до проведения таких торгов, и сделки, заключаемые для исполнения обязанностей сторон в последующем. Эту категорию сделок можно назвать биржевыми сделками организационного характера или организационными биржевыми сделками. В эту группу включаются сделки, не связанные непосредственно с переходом прав и обязанностей на биржевой товар. Сделки данной группы являются лишь предпосылками к заключению сделок по поводу биржевого товара. Такими сделками являются договоры поручения, комиссии и агентские договоры. Биржевой сделкой в специальном смысле является только сделка, заключаемая между участниками биржевых торгов в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. К этой группе относятся сделки купли-продажи, фьючерсные, опционные, форвардные, арбитражные, сделки РЕПО (договоры с обязательством обратного выкупа) и СВОП (банковские сделки, состоящие из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемые в один и тот же день), заключаемые на бирже. В таких сделках биржа выступает не контрагентом в договоре, а организатором торговли. Контрагентами выступают брокеры и дилеры. Биржа в таких сделках является вспомогательным институтом, организующим биржевые торги.
——————————–
<1> См.: Белых В.С., Виниченко С.И. Биржевое право. М., 2001. С. 128; Сойфер Т.В. Сделки в биржевой торговле: Автореф. дис. … канд. экон. наук. М., 1996. С. 70.
Все биржевые сделки в зависимости от срока исполнения договора можно классифицировать на кассовые, срочные и комбинированные.
Кассовые биржевые сделки – это сделки с немедленным сроком исполнения договора. Однако на практике немедленная поставка биржевого товара происходит не сразу после получения встречного исполнения обязательства, т.е. уплаты денег за биржевой товар, а спустя несколько дней, через небольшой промежуток времени, указанный в правилах бирж. Предметом кассовых сделок является биржевой актив (товар), который реально (физически) может быть передан контрагенту.
Срочные биржевые сделки называются также деривативами или производными инструментами. Они имеют ряд особенностей:
а) в них момент заключения сделки и момент ее исполнения не совпадают, исполнение обязательства по таким сделкам отстает от заключения во времени;
б) в большинстве срочных сделок договор исполняется не реальной поставкой биржевого актива, а взаиморасчетом между сторонами, т.е. договор исполняется преимущественно выплатой разницы между договорной ценой и ценой, установленной биржевой котировкой в день исполнения обязательства;
в) предметом срочных сделок помимо предметов кассовых сделок могут служить и финансовые индексы, погода и итоги президентских выборов, поставка которых реально невозможна, и эти сделки исполняются исключительно путем взаиморасчетов между сторонами. Поэтому некоторые виды срочных сделок по их предмету не могут быть отнесены к виду коммерческих сделок.
В понятие “срочные сделки” входят как форвардные, так и фьючерсные и опционные контракты, так как все эти сделки отвечают признакам срочной сделки, момент исполнения по указанным договорам отстает от момента их заключения. Группа срочных сделок в свою очередь может быть разделена на три подгруппы.
а) расчетные срочные сделки – сделки, исполнение которых осуществляется исключительно путем взаиморасчета между контрагентами. По таким сделкам сторона договора обязуется выплатить разницу между договорной ценой и котировочной биржевой ценой, сформированной к сроку исполнения договора;
б) поставочные срочные сделки – сделки, исполнение которых осуществляется путем реальной поставки биржевого актива через определенный срок, установленный биржей, по цене, определенной в момент заключения договора;
в) комбинированные срочные сделки – это сочетание двух предыдущих видов срочных сделок <1>.
——————————–
<1> См. подробнее: Петросян Э.С. Понятие и классификация биржевых сделок // Право и экономика. 2003. N 8. С. 38 – 39.
В зависимости от особенностей поставки товара в ходе биржевых торгов могут заключаться сделки в отношении реального товара, нестандартные контракты на поставку товара, в отношении реального товара с отсроченной поставкой (форвардные сделки), стандартные контракты на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки), сделки, связанные с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракт на поставку биржевого товара (опционные сделки) .
Биржевое посредничество неразрывно связано с правовым институтом торгового посредничества, являясь одним из его видов. В рамках биржевого посредничества следует различать посредничество биржи и брокерское посредничество .
Выделяются следующие черты брокерского посредничества:
1) оно возникает и реализуется в рамках биржевой торговли и не может существовать вне биржи;
2) брокерское посредничество является предпринимательской деятельностью;
3) брокерское посредничество не ограничивается заключением сделок; биржевые брокеры могут совершать любые правомерные действия, направленные на содействие клиентам;
4) круг субъектов брокерского посредничества определен в специальном законодательстве;
5) деятельность биржевых брокеров подлежит лицензированию;
6) в брокерском посредничестве помимо известных посреднических договоров используют и специальный – договор на брокерское обслуживание <1>.
——————————–
<1> См.: Саркисян М.Р. Понятие и формы биржевого посредничества. С. 62.
В биржевой торговле широко применяется договор поручения на продажу. Биржевая торговля осуществляется путем совершения биржевыми посредниками биржевых сделок. В качестве биржевых посредников выступают брокерские фирмы или независимые брокеры, осуществляющие биржевую торговлю, в том числе от имени клиента и за его счет.
Особенность биржевого посредничества заключается в том, что между биржей и участниками биржевых торгов правоотношения возникают не только в силу заключенного между ними посреднического договора, но также и на основе устава биржи и правил биржевой торговли, разрабатываемых ими. В определенных случаях биржа несет ответственность по обязательствам участников биржевой торговли (например, при заключении фьючерсных контрактов через созданную ею расчетную палату).
Посредничество биржи подчиняется общим положениям о торговом посредничестве, но имеет определенные особенности :
1) оно состоит не в совершении биржевых сделок;
2) биржа самостоятельно вырабатывает правила заключения биржевых сделок;
3) биржа разрабатывает типовые биржевые контракты, которые участники биржевой торговли обязаны использовать;
4) биржа удостоверяет правоотношения сторон биржевой торговли;
5) биржа создает специальную организационную структуру по проведению биржевой торговли;
6) биржа обеспечивает участников биржевых торгов необходимой информацией по спросу и предложению.
Основная цель биржевого посредничества – способствовать заключению сделок при наличии участников биржевой торговли. Сущность биржи как посредника заключается не в перемещении товаров через биржу, а в организации этого перемещения посредством создания условий для заключения сделки. Являясь простым посредником, биржа создает специальную инфраструктуру, позволяющую быстро и выгодно совершать деловые операции.
Биржа как посредник оказывает ряд услуг, связанных с организацией и проведением торгов: предоставляет место для торгов; обеспечивает их проведение; разрешает возникающие споры; предоставляет необходимую информацию <1>.
——————————–
<1> Подробнее о биржевом посредничестве см.: Саркисян М.Р. Понятие и формы биржевого посредничества. С. 58 – 62; Он же. Биржевое посредничество по законодательству Российской Федерации: Автореф. дис. … канд. юрид. наук. Саратов, 2000.
На бирже сделки заключаются специальными субъектами – участниками биржевой торговли, получившими соответствующие лицензии и прошедшими биржевую регистрацию. Биржевая сделка должна быть заключена постоянными посетителями – членами биржевого общества. Кроме того, в соответствии со ст. 19 Закона о товарной бирже в биржевой торговле могут принимать участие и разовые посетители, и сделки, заключенные ими, также являются биржевыми. К биржевой торговле допускаются два вида субъектов биржевой торговли :
1) брокеры, которые заключают биржевые сделки в интересах третьих лиц по поручению своих клиентов. В соответствии со ст. 3 Закона “О рынке ценных бумаг” <1> брокерской признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом;
——————————–
<1> СЗ РФ. 1996. N 17. Ст. 1918.
2) дилеры, которые осуществляют деятельность, не являющуюся посреднической, т.е. приобретают биржевой товар не в интересах третьих лиц, а в собственных интересах, от своего имени и за свой счет. В соответствии со ст. 4 Закона “О рынке ценных бумаг” дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.
Особыми субъектами биржевой деятельности являются биржевые маклеры и биржевые брокеры .
Маклер – это лицо, являющееся посредником между продавцом и покупателем товаров, либо лицо, постоянно (систематически) и профессионально осуществляющее посреднические функции при покупке или продаже товаров, страховых услуг либо ценных бумаг, способствующее заключению договоров купли-продажи путем сведения контрагентов (потенциальных партнеров) по сделке. Маклер является только коммерческим посредником и не имеет права заключать сделки самостоятельно и от своего имени. Задача маклера состоит в содействии, так называемом сопровождении сделки, направленном на скорейшее заключение договора между потенциальным продавцом и покупателем, осуществляемое за маклерское вознаграждение, выплачиваемое продавцом или покупателем. Размер вознаграждения маклера напрямую зависит от суммы сделки, заключенной сторонами договора.
В России под маклером понимается сразу несколько видов деятельности.
1. Биржевой маклер – по сути, представитель биржи. Он выполняет информационную функцию: оглашает предложения, фиксирует сделки, следит за деятельностью брокеров. Маклер на бирже осуществляет аудиторские функции: проверяет правильность и законность сделок.
2. Риелторы – посредники между продавцом и покупателем в сделках с недвижимостью. Риелторская деятельность в силу особенностей предмета продажи не относится к коммерческой деятельности.
3. Страховой маклер – юридическое или физическое лицо, посредник между страхователем и страховщиком. Страховой маклер, исполняя функции посредника, оказывает услуги страхователю в получении страхового возмещения. Одновременно страховой маклер состоит в отношениях по договору комиссии со страховщиком, получая от него комиссионное вознаграждение за уплату страхователем страховой премии. В соответствии с п. 2 ст. 184 ГК РФ подобное одновременное коммерческое представительство страхового маклера должно осуществляться с одновременного согласия обеих сторон страхового правоотношения. Главное отличие маклера от страхового агента – независимость его мнения от интересов страховой компании. Страховые маклеры могут принимать участие в коммерческой деятельности, если предметом страхования является товар.
Из всех видов маклеров только биржевых маклеров можно признать полноценными субъектами коммерческой деятельности. К биржевому маклеру предъявляются жесткие требования : он должен иметь высшее профессиональное образование и дополнительную специальную подготовку или среднее профессиональное образование, дополнительную специальную подготовку и стаж работы по специальности не менее двух лет. Кроме этого маклер должен знать законодательные акты, нормативные и методические материалы, касающиеся коммерческой деятельности, рыночные методы хозяйствования, закономерности и особенности развития экономики, правила организации и ведения бизнеса, виды биржевых сделок, навыки делового общения, методы изучения конъюнктуры рынка, его потенциала и тенденций развития, организацию деловых контактов и биржевых сделок, основы социальной психологии, методы определения качества и порядок установления цен на сырье, оборудование, продукцию, имущество, услуги, правила определения размера комиссионных выплат по заключаемым договорам, порядок составления документации при оформлении сделок, гражданское и трудовое законодательство, правила и нормы охраны труда <1>.
——————————–
<1> Квалификационный справочник должностей руководителей, специалистов и других служащих (утв. Постановлением Минтруда России от 21 августа 1998 г. N 37). 4-е изд., доп. // СПС “Гарант”.
В прямые обязанности маклера входит: 1) оказание посреднических услуг при заключении коммерческих сделок, осуществляемых на биржах; 2) обеспечение сокращения срока реализации сделки и получение максимального дохода; 3) изучение коммерческой информации, качественных характеристик сырья, оборудования, продукции, являющихся предметом сделки; 4) анализ конъюнктуры внутреннего и внешнего рынка, информации о продаваемых товарах, требований покупателей; 5) прогноз изменения цен и спроса на товары; 6) осуществление переговоров с клиентами о заключении договоров, осмотр товаров, оценка их стоимости; 7) участие в экспертизе и проверке качества сырья, материалов, продукции, определении и согласовании цены, условий купли-продажи и ее оформление; 8) обеспечение соответствия заключаемых договоров правовым нормам, надлежащее оформление необходимых документов согласно требованиям, установленным законом <1>.
——————————–
<1> См.: Татарников М.А. Сборник должностных инструкций работников торговли и общественного питания. М.: Инфра-М, 2005.
Особенности правового положения биржевых маклеров заключаются в следующем: 1) маклер является должностным лицом биржи; 2) маклер выступает от имени и за счет биржи; 3) маклер может содействовать обоим контрагентам; 4) маклер должен выполнять поручение добросовестно, беспристрастно, соблюдая интерес равно обеих сторон.
Маклерская деятельность может осуществляться не только в условиях биржи, но и вне ее – на торговых рынках. Субъекты, осуществляющие такую деятельность, называются товарными маклерами. В законодательствах Франции, Германии, Швейцарии, Италии посреднические отношения маклеров урегулированы нормами о маклерском договоре. К его особенностям относятся: 1) разовость оказания услуг; 2) ограничение деятельности маклера стадиями подготовки и заключения договора; 3) отсутствие представительских полномочий. В Германии деятельность маклера регламентирована Разделом 8 Книги I ГТУ (Германское торговое уложение), и согласно определению, содержащемуся в § 93 ГТУ, им является “тот, кто для других лиц, не являясь постоянно уполномоченным ими на основе договорных отношений, профессионально принимает на себя посредничество при договорах о приобретении или отчуждении товаров или ценных бумаг, о страховании, о грузовых перевозках, о найме судов либо о прочих объектах торгового оборота, имеет права и обязанности маклера” <1>.
——————————–
<1> Германское право: Германское торговое уложение и другие законы: Ч. 2 / Пер. с нем.; науч. конс. А.С. Комаров. М.: МЦФЭР, 1996. С. 42 – 43.
Деятельность торгового маклера внешне сходна с деятельностью торгового представителя (агента), но имеет ряд существенных отличий: 1) торговый агент (представитель) уполномочен на торговое представительство постоянно, тогда как торговый маклер не связан со своим контрагентом длительными взаимоотношениями <1>; 2) торговый маклер, так же как и торговый агент, работает на результат, но в отличие от последнего маклер вправе требовать вознаграждения от обеих сторон контракта, если иное не вытекает из соглашения, либо местного обычая; 3) торговый маклер в отличие от торгового агента, посредничая, не заключает договоры. Он готовит текст договора, согласовывает его со сторонами и представляет сторонам на подпись в окончательном виде. Вместе с тем маклер несет ответственность перед сторонами за убытки, причиненные по его вине.
——————————–
<1> Коммерческое право зарубежных стран: Учебник / Под ред. В.Ф. Попондопуло. СПб.: Питер, 2003. С. 68.
ГК РФ, так же как и специальные акты гражданского законодательства, не содержит норм, регламентирующих правовое регулирование маклерского договора, несмотря на то, что посреднические операции такого рода широко распространены в отечественном торговом обороте.
Распространенный вид биржевых посредников – брокеры. Они заключают договоры от имени и за счет принципала. Законом РФ “О товарных биржах” (ст. 9) брокерская деятельность определяется как деятельность по совершению биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента. В соответствии с ч. 2 ст. 16 ФЗ об ОТ в качестве брокера, т.е. участника торгов, действующего в интересах и за счет другого лица, может выступать как индивидуальный предприниматель, так и юридическое лицо.
Главным отличием брокера от маклера является характер его деятельности: если маклер является только коммерческим посредником, то брокер может выполнять функции как посредника, так и представителя, т.е. может являться стороной в торговых сделках, совершая как фактические, так и юридические действия. Фактические действия выражаются, как правило, в поиске будущего контрагента, проведении предварительных переговоров, сведении сторон. Юридические действия (сделки, договоры) могут совершаться брокерами от собственного имени, но в интересах и за счет клиента.
На биржах товары продаются в основном при посредничестве брокеров. Они действуют в качестве фирм, нередко имеющих свою филиальную сеть, либо в качестве независимых брокеров. Роль брокеров на рынке определяется доскональным знанием спроса и предложения на определенные товары и способностью оперативно выполнять поручения .
В соответствии со ст. 10 Закона “О товарных биржах” <1> на биржах действуют три типа брокеров :
——————————–
<1> Закон РФ от 20 февраля 1992 г. N 2383-1 “О товарных биржах и биржевой торговле” // СЗ РФ. 1992. N 18. Ст. 961.
1) брокерские фирмы – организации, профессионально, на постоянной основе занимающиеся биржевым посредничеством, т.е. коммерческой деятельностью, осуществляемой на основании соответствующей лицензии;
2) брокерские конторы, которые являются, как правило, филиалами брокерских фирм и могут в пределах предоставленных им полномочий выполнять от имени фирмы определенные функции. С позиций ГК РФ брокерская контора как филиал юридического лица не является самостоятельным участником гражданских правоотношений и не может выступать в качестве стороны по сделкам, а также быть доверенным лицом, выполняющим поручения своих клиентов. Таким лицом может быть лишь организация, создавшая филиал или другое обособленное подразделение. Поэтому некоторые авторы не относят брокерские конторы к числу самостоятельных биржевых посредников <1>;
——————————–
<1> Саркисян М.Р. Понятие и формы биржевого посредничества // Журнал российского права. 2002. N 8. С. 61.
3) независимые брокеры, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей, которые приобрели право на участие в биржевой торговле в качестве члена биржи или постоянного посетителя.
Деятельность биржевых брокеров подлежит обязательному лицензированию. Лицензирование деятельности биржевых брокеров осуществляется на основании Постановления Правительства РФ от 9 октября 1995 г. N 981 “Об утверждении Положения о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле” <1>. Выдача лицензий участникам биржевой деятельности предусматривает наличие у них свидетельств о соответствующей государственной регистрации в качестве индивидуальных предпринимателей (например, для независимых брокеров – п. 4 ст. 10 Закона РФ “О товарных биржах и биржевой торговле”) или юридических лиц (например, брокерские фирмы – п. 1 ст. 11 Закона РФ “О товарных биржах и биржевой торговле”; ср. п. 1 ст. 8 и п. п. 1 и 2 ст. 9 законопроекта “О биржах и биржевой деятельности”). Поэтому без такой предварительной государственной регистрации лицензия считается незаконно выданной, а биржевая деятельность – незаконно осуществляемой.
——————————–
<1> СЗ РФ. 1995. N 42. Ст. 3982.
Вне бирж посреднические услуги брокеров также достаточно распространены. Брокеры, осуществляющие свою деятельность вне товарных бирж на товарных рынках, называются товарными брокерами. Товарные брокеры также не состоят в длительных договорных отношениях с покупателями и продавцами, которым они оказывают услуги. Преимущества товарных брокеров заключаются в детальном знании рынка, на котором они специализируются, широких деловых связях, способности быстро выполнить отдельные поручения.
Размеры комиссионных, выплачиваемых брокерам, различаются между собой в зависимости не только от типа посредника, но и от вида продукции, ими реализуемой. Самые низкие комиссионные имеют брокеры, занимающиеся сбытом технически несложной, однородной продукции, прежде всего сырьевых товаров. На рынке машин, оборудования и комплектующих изделий вознаграждение, получаемое ими, существенно выше, однако этот рынок отличается и более высокими операционными расходами <1>.
——————————–
<1> Третьяк С.Н. Коммерческая деятельность. Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 1999. Ч. I: Основы теории и организации. С. 72.
Брокерская деятельность осуществляется брокерской фирмой, брокерской конторой или независимым брокером посредством совершения биржевых сделок посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет, а также от своего имени и за счет клиента .
Брокерская деятельность осуществляется брокерской фирмой, брокерской конторой или независимым брокером. Несмотря на то что Федеральный закон “О рынке ценных бумаг” <1> устанавливает, что брокерская деятельность осуществляется на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок, Закон РФ “О товарных биржах и биржевой торговле” не определяет конкретные виды договоров, оформляющих брокерскую деятельность. Поэтому на товарных биржах в отличие от валютных и фондовых в брокерском посредничестве может использоваться любая из договорных моделей представительства, предусмотренных в ГК РФ, включая их смешанные варианты, а также непоименованные типы договорных конструкций, например специальный договор на брокерское обслуживание.
——————————–
<1> См.: Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. “О рынке ценных бумаг” // СЗ РФ. 1996. N 17. Ст. 1918.
Брокерское посредничество предусматривает оказание услуг на условиях, выработанных контрагентами. Объем и характер посредничества брокера определяются договорной конструкцией, используемой сторонами для осуществления посреднической деятельности:
1) если отношения основаны на договоре поручения, поверенный совершает определенные юридические действия от имени и за счет доверителя (ст. 971 ГК РФ);
2) если используется договор комиссии, то комиссионер заключает сделки от собственного имени в интересах комитента (ст. 990 ГК РФ);
3) при осуществлении посредничества путем заключения договора агентирования агент выполняет юридические и иные действия:
от своего имени, но за счет принципала;
от имени и за счет принципала (ст. 1005 ГК РФ).
Вопросы для самоподготовки
1. Дайте общую характеристику системы посредничества в коммерческих отношениях.
2. Как соотносятся категории “посредничество” и “представительство”?
3. В чем состоят особенности посредничества в торговом обороте и какие выделяют его виды?
4. Сопоставьте договоры поручения, комиссии и агентирования.
5. Что входит в содержание биржевого посредничества?
6. Назовите виды биржевых сделок.
Авилов Т.Е. Агентирование (гл. 52) // Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая: Тексты, комментарии, алфавитно-предметный указатель. М., 1996.
Андреева Л.В. Торговое посредничество: понятие и правовые формы осуществления // Российская юстиция. 1994. N 7.
Андреева Л.В. Коммерческое право России: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М., 2008.
Белов А.П. Посредничество во внешней торговле // Право и экономика. 1998. N 8.
Белых В.С. Транспортное законодательство России и зарубежных государств ЕС, ШОС, ЕврАзЭС (сравнительно-правовой анализ). М., 2009.
Белых В.С., Виниченко С.И. Биржевое право. М., 2001.
Борисова А.Б. Дистрибьюторский договор // Журнал российского права. 2005. N 3.
Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Кн. 2: Договоры о выполнении работ и оказании услуг. М., 2004.
Вилкова Н.Г. Договорное право в международном обороте. М., 2002.
Договоры в предпринимательской деятельности // Отв. ред. Е.А. Павлодский, Т.Л. Левшина. М.: Статут, 2008.
Егоров А.В. Понятие посредничества в гражданском праве: Автореф. дис. … канд. юрид. наук. М., 2002.
Егоров А.В. Предмет договора комиссии // Актуальные проблемы гражданского права / Под ред. В.В. Витрянского. М., 2002. Вып. 5.
Илюшина М.Н. О новых договорных конструкциях в коммерческом обороте // Вестник Российской правовой академии. 2007. N 3.
Кархалев Д. Обязательство из действий в чужом интересе без поручения // Законность. 2008. N 12.
Комаров А.С. Правовые формы внешнеэкономической деятельности // Совместные предприятия, международные объединения и организации на территории СССР. М., 1989.
Биржевое посредничество является одним из видов торгового посредничества. Для биржевой торговли наиболее характерным является совершение большинства биржевых сделок с участием биржевых посредников.
Функции биржевых посредников выполняют брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры. Брокерской фирмой является:
- - коммерческое юридическое лицо, созданное в соответствии с действующим законодательством;
- - брокерской конторой - филиал юридического лица, имеющий самостоятельный баланс и расчетный счет;
- - независимым брокером - гражданин, осуществляющий предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, индивидуальный предприниматель.
Брокерская контора - неотъемлемая часть биржи, хотя и не является составной частью структуры биржи.
Понятие брокерской конторы тесно связано с понятием самой биржи. По существующей практике любая организация, имеющая право торговли на бирже, регистрируется на ней в качестве брокерской конторы данной биржи. Брокерская контора той или иной биржи может быть создана как на основе приобретения акций биржи, так и путем покупки брокерского места, не дающего право управления делами биржи.
Функциями брокерской конторы являются:
- - биржевое посредничество при заключении сделок, т. е., совершение по поручению заказчика любых сделок на бирже;
- - внебиржевое посредничество, т. е., организация сделок между клиентами, минуя биржу, в случае торговли внебиржевыми товарами.
Если владелец акции (брокерского места) биржи - непосредственно посредническая организация, то она просто регистрируется на бирже в качестве брокерской конторы данной биржи. Если посредническая деятельность не является основной для акционера биржи, то создание им брокерской конторы требует определенных усилий Акция или брокерское место биржи могут принадлежать сразу нескольким собственникам; в этом случае создается совместная брокерская контора. Особого внимания заслуживает вопрос об участии в торговле брокерских контор. Ввиду того, что они являются филиалами, они не обладают правами юридического лица и, следовательно, не являясь самостоятельными субъектами права, не могут выступать в качестве стороны по сделке, быть доверенным лицом третьих лиц. По указанным причинам, брокерские конторы следует исключить из числа самостоятельных биржевых посредников.
Современное легальное понятие биржевой сделки дается в ст. 7 Закона "О товарных биржах и биржевой торговле". Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Сделки, совершаемые на бирже, но несоответствующие указанным требованиям, не являются биржевыми.
Для сделок, заключенных на товарных биржах, характерны следующие черты:
- - сделка должна представлять собой соглашение о купле-продаже биржевого товара с немедленной поставкой или к определенному оговоренному сроку в будущем;
- - сделка всегда заключается в биржевом собрании;
- - биржевые сделки заключаются участниками биржевой торговли, как правило, через биржевых посредников: от имени и за счет клиента, от своего имени и за свой счет, от своего имени и за счет клиента;
- - порядок заключения сделки соответствует законодательству о биржевой торговле, а также правилам торговли конкретной биржи;
- - участники биржевой сделки являются участниками биржевых торгов;
- - сделка выполняется вне биржи;
- - сделка подлежит обязательной регистрации в соответствии с установленными правилами;
- - биржа является гарантом выполнения сделок, зарегистрированных на ее торгах;
- - биржа вправе применять санкции к участникам биржевой торговли, совершающим биржевые сделки;
- - биржевые сделки не могут совершаться от имени и за счет биржи: - заключение сделок происходит, как правило, через брокеров, выступающих в роли профессиональных посредников.
Для того, чтобы сделки имели единую правовую основу, каждой биржей разрабатываются специальные правила, регулирующие отношения между контрагентами по поводу:
- - подготовки сделки;
- - непосредственного совершения сделки;
- - оформления заключенной сделки;
- - ее выполнение;
- - расчетов по сделкам;
- - ответственности за их выполнение и разрешение споров по сделкам.
Основанием для заключения сделки является устное согласие брокера, высказанное им в процессе гласно проводимых торгов, зафиксированное маклером, обслуживающим товарную секцию на бирже.
Сделка считается заключенной с момента ее регистрации на бирже. При совершении сделки стороны согласовывают между собой ее содержание, т. е., круг вопросов, решаемых при ее заключении.
- - наименование товара;
- - его качество;
- - количество товара (партия товара);
- - цена и формы оплаты за купленный товар;
- - форма поставки (распределение расходов по транспортировке, хранению, страхованию товара, являющегося объектом сделки между покупателем и продавцом);
- - местонахождение (пункт доставки) товара;
- - срок исполнения сделки и условия поставки.
При совершении сделки обязательному оглашению подлежат три ее аспекта - наименование купленного товара, его количество и цена. Остальные условия содержания сделки могут не оглашаться и составлять ее коммерческую тайну.
Товар, являющийся объектом сделки на биржах России, постоянно уточняется и все более приближается к традиционному биржевому товару, принятому в зарубежных странах. С 1991-92 гг., биржи России характеризуются операциями купли-продажи любых товаров, начиная от крупных партий леса, зерна, нефтепродуктов и кончая отдельными видами машин и оборудования.
Качество товара удостоверяется специальными документами, которые продавец обязан предъявлять до начала торгов. В практике российских бирж еще не отработаны законодательные акты, касающиеся качества товара. В настоящее время современные российские биржи не имеют строго установленных требований и в отношении количества товара, выставляемого на торг. брокерский биржа страхование
Отметим, что существенным моментом сделки является цена товара. Клиент брокерской конторы, поручающий заключить сделку, может оговорить (выставить определенные требования) в отношении цены покупки (продажи). При этом имеется ввиду, что сделка может заключаться:
- - по текущей цене биржевого дня;
- - по заданной цене;
- - по лимитной цене;
- - по цене на определенную дату;
- - по справочной цене, зафиксированной на момент открытия или закрытия биржи.
Распределение расходов по транспортировке, хранению и страхованию определенным видом цен. В зависимости от вида франко распределяются обязательства и ответственность поставщика и покупателя, а также определяются расходы, включенные в продажную цену.
Стороны сделки отдельно оговаривают местонахождение товара, срок и условия поставки.
Таким образом, «Биржевой сделкой» следует признать совершенную участником торгов в ходе биржевой сессии, зарегистрированную биржей обезличенную стандартную сделку, предметом которой являются допущенные к обращению на бирже объекты, а исполнение гарантируется биржей в соответствии с Правилами торговли.
БИРЖЕВЫЕ ПОСРЕДНИКИ
лица, подготавливающие совершение биржевых сделок, а в РФ также и совершающие эти сделки, обычно в качестве брокеров или дилеров.
Б.п. на российских биржах товарных являются брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры (Закон РФ от 20 февраля 1992 г. № 2383 1 "О товарных биржах и биржевой торговле"). Брокерская фирма представляет собой юридическое лицо, профессионально занимающееся брокерской деятельностью, брокерская контора филиал или другое обособленное подразделение брокерской фирмы, имеющее отдельный баланс и расчетный счет, а независимый брокер физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица. Б.п. совершают сделки на товарных биржах: а) от имени клиента и за его счет; б) от имени клиента и за свой счет;
в) от своего имени и за счет клиента(брокерская деятельность); г) от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже (дилерская деятельность}. Заниматься брокерской и дилерской деятельностью на товарных биржах имеют право исключительно Б.п.
Б.п. вправе создавать брокерские гильдии, которые могут объединяться в ассоциации, в порядке и на условиях, установленных законодательством для общественных объединений (организаций).
Деятельность Б.п., желающих совершать опционные и фьючерсные сделки на российских товарных биржах, подлежит лицензированию. Лицензирование деятельности Б.п. осуществляет Комиссия по товарным биржам при МАП. Признание лица Б.п. обязывает е.го:
а) вести учет биржевых сделок по каждому клиенту; б) хранить сведения об этих сделках в течение 5 лет со дня их совершения; в) предоставлять указанные сведения по требованию Комиссии по товарным биржам.
Отношения между Б.п. и их клиентами определяются на основе соответствующих договоров. Биржа в пределах своих полномочий может: регламентировать взаимоотношения Б.п. и их клиентов; применять в установленном порядке санкции к Б.п., нарушающим установленные ею правила взаимоотношений Б.п. с их клиентами; с помощью специального органа (биржевого арбитража) разрешать споры, возникающие между Б.п. и их клиентами. Б.п. вправе требовать от клиентов внесения гарантийных взносов на свои расчетные счета, открытые в расчетных учреждениях (клиринговых центрах), а также предоставления прав на распоряжение ими от имени Б.п. в соответствии с данным ему поручением.
Деятельность Б.п. на российских валютных биржах не является сегодня предметом специальной правовой регламентации. Практика показывает, что она строится по преимуществу на тех же началах, что и деятельность Б.п. на товарных биржах.
Белов ВА.
- БРОКЕР - БРОКЕР - отдельное лицо или фирма, занимающиеся посредничеством при заключении сделок на фондовой, товарной и валютной биржах. БРОКЕРЫ заключают сделки, как правило, по поручению и за счет клиентов, а...
- ДИЛЕР - ДИЛЕР - лицо (или фирма), осуществляющее биржевое или торговое посредничество за свой счет. ДИЛЕРЫ - биржевые посредники - являются членами фондовой биржи и занимаются куплей-продажей ценных бумаг, др...
- - ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ИНСТИТУТ - по законодательству РФ юридическое лицо, созданное в любой организационно-правовой форме, допускаемой законодательством о предприятиях и предпринимательской деятельности, осу...
- КОНТРАКТ БИРЖЕВОЙ - КОНТРАКТ БИРЖЕВОЙ - договорное обязательство купли-продажи, на основании которого совершаются сделки на товарных биржах.
- НЕДОСТАЧА - НЕДОСТАЧА - физическая нехватка денежных, товарных и иных ценностей (сверх установленных норм потерь), зафиксированная в установленном порядке при их приемке.
- ПОСРЕДНИЧЕСКИЕ ВНЕШНЕТОРГОВЫЕ ФИРМЫ - ПОСРЕДНИЧЕСКИЕ ВНЕШНЕТОРГОВЫЕ ФИРМЫ - различные торговые фирмы, компании, выполняющие по поручению производителей-экспортеров товаров функции посредников на международных рынках на основе заключенного...
- СПЕКУЛЯНТ - СПЕКУЛЯНТ - юридическое или физическое лицо, заключающее сделки в целях получения прибыли только от изменения цен. - на биржах употребляется также в значении, противоположном хеджеру.
- СТРАХОВОЙ БРОКЕР - СТРАХОВОЙ БРОКЕР - юридическое или физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющее посредническую деятельность по страхованию от своего имени на...
- ТОВАРНЫЙ ФОНД - ТОВАРНЫЙ ФОНД - объединение капиталов инвесторов, как правило мелких, в виде взносов или путем продажи паев (акций) для вложения в биржевые операции на товарных, фондовых и валютных биржах, а также в...
- ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ ФИНАНСОВАЯ - ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ ФИНАНСОВАЯ - по законодательству РФ холдинговая компания, более 50% капитала которой составляют ценные бумаги других эмитентов и иные финансовые активы. В состав активов ХОЛДИНГОВ...
- АГЕНТ ТОРГОВЫЙ - АГЕНТ ТОРГОВЫЙ организация или индивидуальный предпринима тель, совершающие по поручению принципала и за его счет определенные торговые операции. В государствах членах ЕС А.т. рассматривается как...
- БИРЖЕВАЯ СДЕЛКА - БИРЖЕВАЯ СДЕЛКА договор купли продажи товара или ценных бумаг, заключаемый на бирже. Б.с. совершается в порядке гласных и публичных торгов, проводимых в определенном месте и по установленным правила...
